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제 목 암호화폐 EP 01. 장대양봉의 출현! 비트코인 떡상각? (슈퍼차트스타)
작성자 이선규 등록날짜 2018-10-23 21:53:32 / 조회수 : 400
  • 안녕하세요.

    이번에 슈퍼차트스타에 지원한 이선규입니다. 제가 지원한 이유는...

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    우승 상금이 무려 금! Gold!!!

    (절대 금을 노리고 한 리뷰가… 맞습니다. 아이 원 츄, 골드♡)

    으음, 저의 본심이 들어나 버렸네요 ^^

    아무튼, 다양한 관점의 차트 분석을 저와 함께해 보실까요?

     

     

     

    1. 장대양봉의 출현! 비트코인 떡상각?

    이번 시간에는 2018년 10월 15일 한국시간 14시경에 발생한 장대양봉의 원인과 앞으로의 방향에 대해서 살펴볼 예정입니다.

    우선 문제의 차트를 한번 같이 살펴볼까요??

     

    A차트는 비트파이넥스, B차트는 비트맥스 차트입니다. 두 차트 모두 문제의 10월15일 장대양봉이 발생하였습니다.

    그러나 두 차트의 고점가격은 매우 다릅니다. A차트는 7788불, B차트는 6818불로 가격차는 잠깐이지만 무려 900불 이상 발생했다는 점!

    이러한 원인은 두 차트의 가장 큰 차이인 '테더를 화폐로 사용하는 거래소'와 '테더를 사용하지 않는 거래소'라는 차이로부터 찾을 수 있습니다.

     

     

    테더(Tether)란 과연 무엇일까요?? 테더에 대한 설명은 다음과 같습니다.

    Tether Limited에서 발행하는 암호화폐로 발행사 Tether Limited에서는 미국 달러(USD)와 1:1 비율로 교환해준다고 주장한다. 비트코인의 블록체인을 이용하여 발행한다. 전세계 주요 암호화폐 거래소들에서 실물 달러 대신에 Tether를 이용하여 거래한다. 보통 USDT로 표기한다. 

    -출처 : 나무위키 (https://namu.wiki/w/Tether)

     

    이말인 즉슨, 1테더는 1달러의 가치를 보장하며 거래소에서 편의를 위해 도입된 화폐입니다.

    우리나라에서는 원화를 화폐로 거래하고 있습니다. 그러나 해외에서는 비트코인, 이더리움 등을 기준화폐로 사용하거나, 혹은 테더를 사용하고 있죠.

     

     

    대표적인 테더 거래소와 非테더 거래소를 선정하기 위해, 코인 마켓캡(https://coinmarketcap.com/)에서 비트코인의 거래소별 거래량 순위를 아래와 같이 살펴보았습니다.

     

     

    위 그림에서, 상위 순위에 빗썸 및 중국계 거래소들이 자리잡은 것을 확인할 수 있습니다. 그러나 이러한 거래소들은 '거래량 조작'으로 높은 순위를 차지하는 것이므로 제외하였습니다.

    비트파이넥스 (Bitfinex)는 비록 거래량이 31위이긴 하지만 세력들의 놀이터로 많은 거래소 차트의 기준이 되는 거래소입니다. 따라서 많은 트레이더들이 비트파이넥스 차트를 기준으로 분석하고 있습니다.

    비트맥스(Bitmex)의 경우에는 하락장에 유저수가 급증하면서 거래량이 1위를 차지하게 되었습니다. 비록 현물거래소가 아니지만 非테더 계열의 거래소중에 거래량이 압도적으로 많은 거래소이죠.

     

     

    그렇다면... 테더에 무슨 문제가 있길래 두 거래소간의 가격차이가 발생했던 걸까요??

    10월 15일에 테어에 관한 의혹이 아래와 같은 의혹이 제기되었습니다.

     

    ◆ “테더 못 믿는다” 경쟁 스테이블코인 주목
    최근 테더 가격이 내린 이유로는 테더 발행사인 테더 리미티드가 주거래은행을 옮겼다는 점이 꼽힌다. 테더 리미티드는 이날 주거래은행을 기존 푸에르토리코의 노블은행(Noble Bank)에서 바하마의 델텍 은행(Deltec Bank)으로 변경한다고 공지했다. 테더를 예치한 은행을 바꾼 데에는 내부적인 문제가 있다는 의혹이 퍼지면서 투자자들이 테더를 매도하며 테더 가격이 내린 것이다.
    한편 테더 위기와 함께 테더와 경쟁하던 스테이블 코인(Stable Coin)이 주목받고 있다. 스테이블 코인이란 테더처럼 고정비율을 적용해 가격 변동이 적은 코인으로 현재 제미니(Gemini) 거래소의 제미니달러(GUSD), 팍소스의 팍소스 스탠다드(PAX), 서클의 트루유에스디(TUSD) 등이 상장돼 이용되고 있다.
    오토노머스 리서치의 렉스 소코린 연구원은 블룸버그와의 인터뷰에서 “테더와 같은 코인의 붕괴는 가상화폐 시장 전체의 가격과 유동성에 좋지 않은 영향을 미칠 것”이라면서도 “(부풀려진 수요가 아닌) 실제 수요를 정확하게 반영할 수 있어 시장 투명성을 확보하게 할 것”이라고 분석했다.


    - 출처 : 한국스포츠경제 허지은 기자 (http://www.sporbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=280567)

     

    로 인해, 사람들은 테더에 내부적인 문제가 있어 1달러의 가치를 보장하지 못할 수도 있다고 생각하고 코인들로 바꾸기 시작한 것이죠.

    테더로 코인을 구입하는 개념이였으나, 테더의 불안정으로 인해 테더를 판매하게 되는 꼴이 된 것입니다.

    이러한 가격상승이 테더 때문인지는, 아래와 같이 비트파이넥스 차트와 테더 차트의 디커플링에서도 확인할 수 있습니다.

     

    위는 비트파이넥스 거래소의 비트코인 차트, 아래는 크라켄 거래소의 테더 차트입니다.

    A에서 테더의 의혹이 발생하면서 테더의 가격은 0.85달러까지 가격이 감소하였고, 사람들이 비트코인을 허겁지겁 사대면서 비트코인의 가격은 증가하는 디커플링이 발생하였습니다.

    그런 뒤에 테더가 안정화 되면서 B와 같이 가격이 오르고, 비트코인의 가격은 상승하였습니다. (테더는 결국 1달러로 수렴할테니 그것을 노리고 테더를 구입한 트레이더가 있겠죠??) 

     

     

     

    2. 비트코인의 현상황
    그렇다면... 현재 비트코인의 상황은 긍정적인 것일까요? 앞서 보여드렸던 비트파이넥스와 비트맥스의 차트를 다시 한번 추세선을 추가하여 차트를 비교해볼까요?

     

     

    동일한 추세선을 그어서 비교해보겠습니다.

    A지점에서 비트파이넥스 차트는 삼각수렴을 돌파하여 상승추세를 이어갈 것처럼 보입니다. 반면에 비트맥스는 삼각수렴 내 다시 회귀하여 아직 횡보중임을 알 수 있습니다.

    동일한 코인을 분석할때, 차트에 따라 어떤 차트는 돌파하였고, 어떤 차트는 돌파하지 못했다... 이상하지 않으십니까?

    B지점에서도 비트파이넥스는 바닥을 터치하지 않고 상승하였고, 비트맥스는 바닥을 정확하게 터치하고 상승하였습니다.

     

     

    비슷한 작도를 아래와 같이 한국의 대표 거래소! 빗썸 차트에서 그려보았습니다.

    보이십니까?? 원화를 사용하는 非테더 거래소인 빗썸은 어느 차트와 흡사합니까? 제 눈에는 비트맥스와 매우 흡사다하고 보여집니다.

    비트맥스 차트와 더 비슷해 보이지 않습니까?? 이처럼 非테더 거래소의 경우에 차트에 일관성이 있습니다.

    따라서 非테더 거래소의 차트가 더 신뢰할만하며, 테더화를 사용하는 비트파이넥스의 차트는 현재 기준 차트로 상당한 문제점이 있는 것을 알 수 있습니다.

     

    그러나... 긍정적으로 바라볼 수 있는 점이 있다면 7100불에서 7700불 사이에 존재하는 악성 매물을 소화했다는 점입니다.

    저기에 물려있는 사람들이 저 양봉이 나타났을 때 본절가로 탈출했겠죠??

     

     

     

    3. 앞으로의 비트코인 행보

    마지막으로 '그래서 어쩌라고???" 라고 생각하시는 분들도 계실겁니다. 단순히 과거의 사건을 분석해놓은 결과밖에 되지 않을테니깐요.

    결과적으로 비트파이넥스와 비트맥스의 가격차이는 0으로 수렴해야합니다. 그러기 위해서는 비트파이넥스의 가격이 하락하거나 비트맥스의 가격이 상승해야 하는 것이죠.

    이러한 상승은 테더 거래소인 비트파이넥스의 차트에서는 뜬금포 상승으로 보여지나, 非테더 거래소인 비트맥스나 빗썸의 경우에는 당연히 반등이 나와야할 지점에서 나왔다고 볼 수 있겠죠?

    따라서 非테더 거래소의 차트로부터 이번에 뜬금포로 등장한 양봉은 정상적인 흐름에서의 양봉이라고 보여집니다. 그러나 비트파이넥스의 경우에는 테더로 인해 오버슈팅이 나타난 것이지요.

    그렇다면 '테더가 안정화가 되고 비트파이넥스의 가격이 하락하여 비트맥스에 맞춰진다'라고 보는 것이 합리적인 추측이 될 수 있겠습니다.

    그러나 비트코인 차들은 커플링 관계에 있기 때문에, 비트파이넥스만 하락할 수는 없습니다. 그렇다면 상승파동에서는 비트파이넥스가 작게 나오고 조정파에서 비트파이넥스가 크게 나오는 흐름을 예상해 볼 수 있습니다.

    이러한 부분들이 장대양봉 이후로 비트파이넥스 마진에서는 숏 우세이며, 비트맥스 마진에서는 롱 우세인 결과로 나타나고 있다는 점도 상당히 흥미롭습니다.

    (스크롤 압박으로 인하여.... 설명을 위한 그림은 없습니다. 마진의 롱, 숏 물량에 관해서는 이번에는 한줄로만 언급하고 다음 주제로 선정하여 찾아뵙겠습니다.)

     

     

     

    이러한 흐름에서 여러분은 추격매수를 하셨나요? 아니면 합리적으로 분석하고 아래서 분할매수를 받으셨나요?

    부디 후자이길 바라며, 글을 마치겠습니다.

    긴 글을 읽어주셔서 감사하며, 이만 물러가겠습니다.

    다음화도 꼭 기대해주세요!

     

    PS. 정중한 비판이나 의견은 감사하게 받겠습니다. (무분별한 비방의 경우에는 신고를...)

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댓글 5개
  • 이선규 작성시간:2018-10-25 00:22:18 7개월전
  • 오늘 양봉으로 인해 비트맥스 차트에서도 추세를 돌파하는 흐름이 나왔습니다. 좋은 그림이 그려지는군요 ^^
  • 조각내자 작성시간:2018-10-24 19:27:55 7개월전
  • 비트파이넥스 비트코인 차트가 비트스탬과 코인베이스 비트코인 차트와 달라서
    어떤분석이 맞나 아리송했는데
    분석이 많이 도움이 되었습니다^^
    짱!
  • 이선규 작성시간:2018-10-25 00:20:00 7개월전
  • 도움이 되셨다니 다행입니다 ^^
  • 가마니 작성시간:2018-10-23 23:40:50 7개월전
  • 좋은 분석이네요!! 테더에 문제가 있다는 얘기만 들었지 자세한건 몰랐는데 이해하기 쉽게 설명해 주셨네요. 추천버튼있으면 누르고 싶습니다! 멋진 분석 감사드립니다.
  • 이선규 작성시간:2018-10-24 00:41:04 7개월전
  • 두서 없는 글을 좋게 봐주셔서 너무 감사드립니다! 다음 분석도 기대해주세요!